作為養老體系建設中的第三支柱，個人養老金終于要被“激活”。
一周前，《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》正式公開發布。部分客官可能不了解，養老第三支柱的概念其實富二很久以前就開始提及，但一直都處于概念和設想階段，并未有太多的配套政策實施。而這一次《意見》的重磅意義在于，它首次從國家層面對發展個人養老金做出詳細論述，相當于政策落地，使得個人養老金的實施有了具體的方向。
概括起來明確了個人養老金的以下幾個方面：
1）實行個人賬戶制度
2）確定了政府稅優支持；
3）市場化投資，可自主選擇投資方式；
4）嚴格領取條件，不可提前支取。
風險提示：“個人養老金”政策細則尚未公布，投資者需保持持續關注。
個人養老金政策的落地，補齊了養老體系重要的一塊拼圖，標志我國已初步建立起養老三支柱體系，對于我們全民享受更高品質的退休生活而言，可謂相當重要~
我國第三支柱現狀是怎樣的？
自1994年世界銀行首次提出養老金三支柱模式以來，諸多國家均以此為目標調整和改革本國的養老金體系。一般而言，
第一支柱
是由政府主導并負責管理的基本養老保險
第二支柱
是由政府倡導、企業自主發展的補充養老保險，如我國的企業年金和職業年金
第三支柱
是由個人或團體建立的私人退休賬戶，一般有稅收優惠激勵，如美國的個人養老賬戶IRA。
那我國目前的養老三支柱體系是怎樣的？據人力資源和社會保障部、央行《中國金融穩定報告》數據，截至2020年，我國基本養老保險基金累計結存 5.02億元，全國企業年金規模1.29億元。目前我國三大支柱的占比依次約為78％、18％和4％，合計規模約占GDP的7.78%，總體較為薄弱。受企業稅負制約和人口老齡化加速影響，養老金第一支柱帶來的財政壓力也與日俱增，第一支柱難以進一步提升，企業年金和職業年金則有著覆蓋面窄、惠及人群有限的不足之處。因此，第三支柱養老金的“激活”也逐漸成為聚焦的重點。
未來的養老三支柱，缺一不可~
數據來源：人社部，全國社會保障基金理事會，央行《中國金融穩定報告》，統計時點為2020年
第三支柱何以壯大？
長期以來，我國居民金融資產配置過度依賴儲蓄存款或現金理財，比如截至2022年3月，我國儲蓄存款余額110.3萬億，2020年末的國民總儲蓄率高達46%，而不到GDP 10%的養老金資產規模，依然擁有巨大的資金藍海。（數據來源：wind）
由于養老金期限較長、流動性要求較低，可以更加專注于資產配置的長期收益和上市公司的價值發現。從人力資源和社會保障部官網公布的歷史業績來看，截至2020年末，社?；鹱?001年以來的年平均收益率超過8%，企業年金自2007年以來的年平均收益率超過7%，其收益表現相當良好。而將家庭資產配置引入養老第三支柱，將有望帶動儲蓄率的下降和儲蓄資金使用效率的提高，同時帶動整個養老保障體系的進一步優化。
但與第一、第二支柱在投資策略上有所不同，養老第三支柱除了強調“安全”以外，帶有投資增值的性質，產品的形態、對股票資產配置的權重、以及投資策略更加豐富一些。在海外成熟市場，養老金歷來是資本市場的壓艙石，其中最主要的形態之一，就是公募基金了。
以美國個人養老賬戶IRA為例，2020年存量規模達12.2萬億，約占美國養老金總資產的35%左右。其中，約45%的資金投向公募基金，另有46%的資金投向ETFs、封閉基金、股票、債券等資產，只有不到10%的資金投向銀行和保險提供的產品。
美國個人養老賬戶資金投向
數據來源：ICI
富國基金助力第三支柱品質發展
隨著“第三支柱”相關政策的落地，特別是公募基金逐步納入投資范圍，個人養老金有望實現更加市場化的運作。對個人而言，參與“第三支柱”既能幫助自己積累養老資源，也能享受一定的稅收優惠，是一個重磅利好。
產品形式上，選擇養老主題FOF、理財、二級債基等都ok，但選擇的核心在于——收益特征和波動特征都符合養老理財需求，即長期穩健+低回撤。
（參與個人養老金運行的金融產品由相關金融監管部門確定，并通過信息平臺和金融行業平臺向社會發布，投資者需保持持續關注政策細則。）
作為老十家公募基金之一，富國基金較早地看到了養老金投資的重要性，帶著使命感和憧憬開啟了注定不平凡而燦爛的航行。目前，富國基金在養老金的三大支柱上均有布局和建樹，成為了業內少有的“養老金全牌照”基金公司，希望通過專業的資產管理能力，解決居民養老規劃的痛點，為更多的普通投資者提供更好的養老理財規劃。在第三支柱的布局上，富國也為全市場與客官們提供了很多選擇。
對于高風險偏好的投資者而言，可以選擇一些長期業績較好的基金品種，比如富國“天”字輩基金來積累長期回報。對于風險偏好較低的投資者，則可以選擇一些“固收+”產品，平衡好短期風險和長期收益，比如富國旗下的二級債基。此外，也可以選擇以下這些為助力養老金三支柱“量身定做”的養老目標FOF，讓基金經理幫你做資產配置。
風險提示：“個人養老金”政策細則尚未公布，投資者需保持持續關注。投資者在投資基金前，應認真閱讀相關的法律文件，充分認識產品的風險收益特征，并根據自己的風險承受能力和資金期限等因素做出審慎的選擇?；鹩酗L險，投資需謹慎。養老目標基金的“養老”名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發生虧損。
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投資有風險，基金投資需謹慎。
在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?，有可能出現虧損?；鸸芾砣顺兄Z以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證一定盈利，也不保證最低收益，過往業績及其凈值高低并不預示未來業績表現。其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。
以上信息僅供參考，如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。
